Estratégias de opções partem

Ponto de equilíbrio - BEP.

O que é o 'ponto de equilíbrio - BEP'

O ponto de equilíbrio é o nível de preços no qual o preço de mercado de uma garantia é igual ao custo original. Para negociação de opções, o ponto de equilíbrio é o preço de mercado que um estoque deve alcançar para um comprador de opção para evitar uma perda se exercer a opção. Para um comprador de chamada, o ponto de equilíbrio é o preço de exercício mais o prémio pago, enquanto o ponto de equilíbrio para uma posição de colocação é o preço de exercício menos o prémio pago.

BREAKING Down 'Ponto de equilíbrio - BEP'

Os investidores usam opções para comprar o direito de comprar ou vender uma determinada ação a um preço específico. Para tomar decisões sobre uma posição de opção, um investidor precisa saber se o preço de mercado do estoque gera um ganho ou perda, e é por isso que o nível de equilíbrio é importante.

Como o Breakeven impacta uma posição de chamada.

Suponha que um investidor pague um prêmio de US $ 5 por uma opção de 50 chamadas em ações XYZ, o que significa que o investidor tem o direito de comprar 100 ações da ação XYZ em US $ 50 por ação em qualquer momento antes de as opções expirarem. O ponto de equilíbrio para a opção de compra é o preço de exercício de US $ 50 mais o prêmio de $ 5, ou US $ 55. Se, por exemplo, o estoque estiver negociando em US $ 60 por ação, o proprietário da compra compra o estoque em US $ 50 e vende os títulos no preço de mercado de US $ 60. O lucro é de US $ 60 menos US $ 55, ou US $ 5 por ação.

Factoring em uma opção de colocação.

O ponto de equilíbrio também é usado para determinar quando um comércio de opções de venda é lucrativo. Neste exemplo, suponha que um investidor pague um prêmio de US $ 6 por uma opção de 30 ações no estoque da ABC, o que permite ao comprador vender 100 ações do ABC em US $ 30 por ação até a data de validade da opção. O preço do ponto de equilíbrio da posição é de US $ 30 menos o prêmio de US $ 6, ou US $ 24. Se o estoque estiver negociado a um preço de mercado de US $ 22, por exemplo, o proprietário da put pode comprar o estoque em US $ 22 e vender os títulos em US $ 30, exercitando o put. O ganho é o preço de venda de US $ 30 menos os US $ 28 ($ 22 por ação mais o prêmio de US $ 6), ou US $ 2 por ação.

Exemplos de Breve de Contabilidade.

Os contadores definem o ponto de equilíbrio como o nível de vendas que paga todos os custos e que gera lucro de zero. Os gerentes calculam o nível de vendas do ponto de equilíbrio para cobrir todo o custo da empresa e para prever um nível de lucro desejado. Breakeven pode ser calculado com base em unidades vendidas ou usando o valor total em dólares das vendas, e a fórmula de ponto de equilíbrio pode ser ajustada para estimar o nível de rentabilidade alvo.

Top 10 opções de troca de opções.

Opção Trading Tip # 4.

As minhas 10 melhores dicas de troca de opções de compra e colocação que eu aprendi, e que você DEVE saber antes de começar a negociar chamadas e colocar.

Opções de Negociação Dica # 4:

Conheça o ponto de interrupção do seu comércio de opções antes de comprá-lo.

Depois de identificar uma opção de compra ou opção de compra que você está pensando em comprar, o próximo passo é calcular o ponto de equilíbrio no comércio de opções. Para calcular o ponto de equilíbrio, você deve levar em consideração o spread de oferta / solicitação e a taxa de comissão no comércio de compra e na venda. Você precisa estar confiante de que o estoque subjacente se moverá MAIS do que é necessário para que o preço da opção se mova mais do que o ponto de equilíbrio para obter lucro.

Como calcular o ponto de interrupção em um comércio de opções.

Quando as opções de negociação, existem realmente 2 pontos de equilíbrio que você precisa estar calculando. Os comerciantes de opções de curto prazo precisam usar o spread bid / ask e as taxas de comissão para calcular o ponto de equilíbrio. Os comerciantes de opções que estão planejando ter a opção de expiração precisam calcular onde o preço das ações precisa estar no vencimento para garantir que eles tenham lucro.

Para negociações de opções de curto prazo onde você não está planejando segurar a opção de expiração, você deve considerar o seguinte. Para calcular o ponto de equilíbrio, primeiro observe a diferença entre o preço da oferta e o preço do pedido. Isso é chamado de spread de oferta / pedido. Se o spread de oferta / solicitação é de 10 centavos e sua comissão é de US $ 10, o preço da oferta da opção deve aumentar 30 centavos para o mesmo, se você apenas comprar um contrato (você pagará uma comissão de US $ 10 para comprá-lo e uma comissão de US $ 10 para vendê-lo e você tem que superar o spread de oferta / solicitação de US $ 10, então você está começando com uma perda de US $ 30). Se você comprar 2 contratos de opção, o preço da oferta da opção deve aumentar em 15 centavos (US $ 10 comissão x 2, mais $ 10 lance / pedido espalhar tudo dividido por 2 contratos); e deve aumentar em 10 centavos se você comprar 3 contratos, etc.

Se você está planejando segurar a opção para expirar, então seu processo de pensamento e cálculo de intervalo mesmo é diferente. Suponha que o estoque da General Electric (GE) seja de US $ 29 e a opção de compra de US $ 30 tenha um preço de oferta de US $ 1,50 e a minha taxa de comissão é de US $ 10 por pedido de compra e US $ 10 por pedido de venda. Se eu comprar 1 contrato, o custo total seria de US $ 160 e eu precisaria que a GE fosse pelo menos US $ 31,60 no vencimento de maio para se certificar de que é no dinheiro pelo menos US $ 1,60 o que garante que o preço da opção seria de pelo menos US $ 1,60.

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

Opções de Recursos e Links.

O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):

Como calcular a quebra mesmo em uma propagação de calendário.

Os preços do contrato de futuros de soja são fortemente influenciados pelo tamanho da colheita.

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Os investimentos em spread de calendário são apostas sobre a volatilidade do longo versus curto prazo. A volatilidade é fundamental porque esta é uma estratégia de opções. O preço do estoque não é tão importante quanto a volatilidade. Quanto maior a volatilidade, maior a demanda para comprar ou vender o estoque. As opções aumentam de valor quando há mais atividade de negociação no estoque ou no setor. Os estoques voláteis são comercializados com freqüência. Os estoques estáveis ​​não são. Os valores das opções aumentam quando a volatilidade é feita.

A divulgação do calendário é o ato de comprar uma opção de longo prazo com o dinheiro que você obtém vendendo a opção de prazo mais curto no mesmo estoque. O conceito é simples: as opções de longo prazo são mais valiosas porque há menos conhecimento e certeza sobre o futuro desse estoque. É muito mais fácil prever a volatilidade das ações em um mês. É quase impossível prever isso em um ano. A diferença entre os dois é o "prémio longo", ou esse lucro extra incorporado no longo prazo devido à sua incerteza futura. Breaking even é quando você está vendendo o curto prazo para tanto quanto vale o prazo. Qualquer perda da venda a curto prazo é constituída pelo prémio de longo prazo. A regra básica é que você compra em um calendário onde o ponto de equilíbrio não é mais do que uma diferença de 10%. Ou seja, o prêmio de longo prazo não é mais de 10% maior do que a venda de curto prazo.

O ato de propagação do calendário é ganhar dinheiro com a crescente demanda pelo que você está vendendo no curto prazo versus os preços das opções de longo prazo. O que você está medindo é a volatilidade do estoque e, portanto, a demanda por controle sobre ele. Você está vendendo os termos curtos e comprando as opções de longo prazo. Uma vez que existe um "prêmio longo", isso, sem outras mudanças, significa que você perde dinheiro. Partindo mesmo, esse lucro extra é incorporado no aumento de curto prazo da volatilidade. É o que você está aproveitando no curto prazo.

Equilibrando.

Cálculo do preço de compensação é muito difícil e não pode ser feito em uma única equação (consulte Recursos). No entanto, é possível estimar o ponto de equilíbrio. Várias variáveis ​​precisam ser mantidas em mente. Primeiro, o "delta" do estoque. Esta é a diferença entre o valor do estoque e o valor das opções anexadas ao estoque. Então, há a volatilidade futura do estoque em relação à volatilidade atual. Isso requer pesquisa sobre a história do estoque e sobre a história do seu setor. Em terceiro lugar, você deve acompanhar o que está gastando para comprar as opções de longo prazo. Estimar o preço de compensação é calcular a diferença entre o preço de longo prazo e o preço de curto prazo no mesmo estoque. Se a volatilidade a curto prazo for maior do que a longo prazo, você ganhará dinheiro. Você perderá dinheiro se o contrário for verdadeiro.

Quanto maior a volatilidade de uma ação, maior a demanda por opções desse estoque. Se você vende uma opção de compra de curto prazo que está em um período de grande volatilidade, esse dinheiro pode ser usado para comprar opções de longo prazo. As opções a longo prazo são problemáticas porque as suas mudanças ao longo do tempo partem. Apenas um nível inesperado de volatilidade pode permitir a criação de opções de dinheiro. Como a opção de longo prazo é de algumas semanas a partir do vencimento, este é o pico do seu valor de opção. Se o mercado ou o setor desse estoque estiver em alto volume, você pode obter lucro, então comprar opções mais estáveis ​​e de longo prazo.

Referências (3)

Recursos (1)

Sobre o autor.

Walter Johnson tem mais de 20 anos de experiência como escritor profissional. Depois de servir no Corpo de Fuzileiros Navais Unidos por vários anos, ele recebeu seu doutorado em história da Universidade de Nebraska. Focada em temas econômicos, Johnson lê russo e publicou em revistas como "The Salisbury Review", & # 34; The Constantian & # 34; e "The Justice Justice Review". & # 34;

Créditos fotográficos.

Jupiterimages / liquidlibrary / Getty Images.

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Long Straddle.

A estratégia.

Uma longa caminhada é o melhor dos dois mundos, uma vez que a chamada lhe dá o direito de comprar as ações no preço de exercício A e a colocação lhe dá o direito de vender o estoque no preço de exercício A. Mas esses direitos não são baratos.

O objetivo é lucrar se o estoque se mover em qualquer direção. Normalmente, uma estrada será construída com a chamada e colocará no dinheiro (ou no preço de exercício mais próximo se não houver um exatamente no dinheiro). Comprar tanto uma chamada quanto uma colocação aumentam o custo de sua posição, especialmente para um estoque volátil. Então, você precisará de um balanço de preços bastante significativo apenas para se equilibrar.

Os comerciantes avançados podem executar esta estratégia para aproveitar o possível aumento da volatilidade implícita. Se a volatilidade implícita for anormalmente baixa sem motivo aparente, a chamada e a colocação podem estar subvalorizadas. A idéia é comprá-los com desconto, depois esperar que a volatilidade implícita aumente e feche a posição com lucro.

Opções de Guy's Tips.

Muitos investidores que usam o longo straddle procurarão grandes eventos de notícias que possam fazer com que o estoque faça um movimento anormalmente grande. Por exemplo, eles considerarão executar esta estratégia antes de um anúncio de ganhos que possa enviar o estoque em qualquer direção.

Se estiver comprando um estrondo de curto prazo (talvez duas semanas ou menos) antes de um anúncio de ganhos, veja os gráficos do estoque em TradeKing. Existe uma caixa de seleção que permite que você veja as datas em que os ganhos foram anunciados. Procure por instâncias em que o estoque se moveu pelo menos 1,5 vezes mais que o custo do seu estrondo. Se o estoque não se movesse pelo menos em qualquer um dos últimos três anúncios de ganhos, provavelmente você não deve executar essa estratégia. Deite-se até o impulso desaparecer.

Compre uma chamada, preço de exercício A Compre uma colocação, preço de exercício A Geralmente, o preço das ações estará em greve A.

NOTA: ambas as opções têm o mesmo mês de validade.

Quem deve executá-lo.

Veteranos temperados e superiores.

NOTA: À primeira vista, isso parece uma estratégia bastante simples. No entanto, não é adequado para todos os investidores. Para tirar proveito de uma longa caminhada, você precisará de uma capacidade de previsão bastante avançada.

Quando executá-lo.

Você está antecipando um balanço no preço das ações, mas você não tem certeza de qual direção irá.

Break-even at Expiration.

Existem dois pontos de equilíbrio:

Ataque A mais o débito líquido pago. Ataque A menos o débito líquido pago.

The Sweet Spot.

O estoque dispara para a lua, ou vai direto pelo banheiro.

Lucro potencial máximo.

O lucro potencial é teoricamente ilimitado se o estoque subir.

Se o estoque cair, o lucro potencial pode ser substancial, mas limitado ao preço de exercício menos o débito líquido pago.

Perda máxima potencial.

As perdas potenciais são limitadas ao débito líquido pago.

Ally Invest Margin Requirement.

Após o pagamento do negócio, nenhuma margem adicional é necessária.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, a decadência do tempo é seu inimigo mortal. Isso fará com que o valor de ambas as opções diminua, portanto, ele está trabalhando duplamente contra você.

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia for estabelecida, você realmente deseja que a volatilidade implícita aumente. Isso aumentará o valor de ambas as opções, e também sugere uma maior possibilidade de um balanço de preços. Huzzah.

Por outro lado, uma diminuição da volatilidade implícita será duplamente dolorosa porque funcionará contra as duas opções que você comprou. Se você executar esta estratégia, você pode realmente se machucar por uma crise de volatilidade.

Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.

Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções. Examine os Gráficos de Volatilidade do stock & rsquo; s. Se você está fazendo isso como uma estratégia de volatilidade, você quer ver a volatilidade implícita anormalmente baixa em comparação com a volatilidade histórica.

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dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.

As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

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